2008年4月のTOPIX買い日

　今日は4月のTOPIX買い日でした。TOPIX の浮動株比率と調整係数の見直し、および新規上場、自己株消却と、いろいろと重なったので、結構な銘柄数の調整が入ったと思います。

　今回の注目はなんといっても南海電気鉄道(9044)です。大和証券クオンツチームから4月2日のレポートで「買いインパクトが109.11日分」と推定値を公表。その日を境にブレイクアウト狙いの順張り買い投資家をも呼び込んで、みるみるうちに上昇しました。意外と皆様、こまめにレポート見ているのですね。



　これだけ注目されてたら最終日はパスするのがセオリー(私の基準)なのですが、ヘッジファンドがまだおとなしいうちだったら上昇するのではないかと結構期待していました。

　もう1銘柄は新生銀行(8303)です。皆が南海電気鉄道に気が奪われて、ほぼノーマークではないかと思えた銘柄です。更に上位の大株主は、そう簡単に売却しそうにはない方々なのですが、その分は浮動株に入っているようで、実質的に浮動株が少ない中で、インデックスファンドはTOPIX買いを進める必要がありました。

　まずは南海電気鉄道です。寄り付きから弱く、本当にTOPIX買いくるのかな? と思えるスタートでした。しかし昼前あたりから徐々に盛り返し、その雰囲気が出てきました。

　ここでTOPIX買いの上昇にぶつけようと株式を売却するにあたり、はたと悩む人も多かったでしょう。

　南海電気鉄道は、大証の方が出来高が多いのです。しかし、TOPIXへの組み入れは東証の終値が基準です。TOPIX買いが、東証にやってくるのか、大証にやってくるのかが分からないのです。

　普通なら東証だろうと思うのですが、なにせ板が薄いので、すぐに「特別買い気配」となって、板が動かなくなる可能性があります。そうすると買い手も困るだろうから、大証に仕掛けてくるのか? と悩ましいところなのです。

　さらに悩ましいのは、東証は15:00でクローズしますが、大証は15:10クローズです。15:00で買いは終わるのか? それとも15:10分まで待つべきなのか? 結構ややこしい(その分楽しい)銘柄でありました。

　その答えは「東証で15:00」でした。15:00過ぎてから、大証では逃げ場を失った売り手(東証の高値で指し待ちしていた人も含む)によって、下値をどんどん切り下げていきました。

　私の口座はE*Trade証券で、優先市場は東証になっています。従って大証での信用売りを入れられず、残念ながら指をくわえて眺めていました。やっぱり複数証券会社で準備しておくのがいいのでしょうかねぇ。(出典: Yahoo Japan Corporation.)

南海電気鉄道(9044) - 東証


南海電気鉄道(9044) - 大証


　もう一方の新生銀行は、いきなり前日比7.5%超のギャップアップで寄り付き。銀行株人気+空売りの買い戻し+TOPIX買いVWAPの3重買い。すべての条件が重なった感じです。

　さすがに一旦は値を戻しましたが、TOPIX買いVWAPの底上げと銀行株人気に支えられ、反転してからは、じわりじわりと上昇。最後までほぼ順調に推移し、高値引けで終了しました。トレビアン。(出典: Yahoo Japan Corporation.)

新生銀行(8303)


　今日のTOPIX買いで、TOPIX対象時価総額の変動が大きかったところを掲載します。自己消却分によるTOPIX売りはほとんど目立たなかったですね。南海電気鉄道や新生銀行などを見る限り、大部分はVWAP的に買われたのではないかと思えました。

コード	銘柄	時価総額(億円)	前日比	当日比	VWAP比
7203	トヨタ自動車	▲ 5,142	0.38%	0.00%	-0.38%
8766	ミレアホールディングス	▲ 723	1.65%	2.37%	-0.68%
9437	エヌ・ティ・ティ・ドコモ	▲ 555	-3.82%	-2.58%	-0.64%
5333	日本碍子	▲ 216	4.01%	1.55%	1.33%
6645	オムロン	▲ 168	-4.92%	-5.13%	-0.93%
8332	横浜銀行	▲ 126	4.87%	3.43%	0.78%
9507	四国電力	▲ 113	-1.33%	-1.33%	-0.50%
8772	アサックス	14	8.47%	6.67%	4.94%
6678	テクノメディカ	31	0.78%	0.78%	2.34%
5367	ニッカトー	40	-6.88%	-5.83%	-4.37%
2395	新日本科学	140	-1.29%	-1.90%	-1.57%
8303	新生銀行	698	13.53%	5.59%	2.69%
9044	南海電気鉄道	1,449	5.58%	6.57%	1.45%
(参考)	TOPIX先物	-	1.87%	0.55%	0.10%

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